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险企利润危机?60家非上市人身险公司一季度亏损超34亿

时间:2024-05-08 10:05

来源:中国网   阅读量:14046   

寿险公司陆续上交一季度成绩单!5月7日,据北京商报记者不完全统计,目前已有61家非上市人身险公司发布2024年一季度偿付能力报告。综合来看,除去信泰人寿未披露净利润指标,60家人身险公司合计实现净亏损34.01亿元,其中22家险企实现盈利,其余38家表现为亏损,占比超过六成。

“亏损”越发成为人身险业难以撕掉的标签。综合来看,投资收益下行是拖累非上市寿险公司业绩的主因。业内专家表示,在低利率环境下,寿险公司投资收益相对较低,导致整体业绩不佳。

超六成寿险公司现亏损

一季度保险公司偿付能力报告相继出炉,非上市寿险公司的偿付能力、盈亏以及投资情况也陆续浮出水面。

北京商报记者梳理发现,除了A股、港股上市保险公司及上市保险集团公司旗下子公司,目前披露净利润指标的60家非上市人身险公司一季度合计实现净亏损34.01亿元。2023年同期,59家人身险公司合计净利润为25.01亿元。

可以看出,亏损成为越来越多人身险公司不得不面对的问题。

具体来看,22家盈利的寿险公司合计实现净利润66.46亿元,仅中邮人寿和泰康人寿的净利润超过了10亿元。值得关注的是,此前持续亏损的中邮人寿在今年一季度完成了扭亏,一季度实现净利润27.54亿元,超越了连续“霸榜”的泰康人寿,在非上市寿险公司中盈利位列第一,泰康人寿以17.78亿元的盈利规模位列第二名。

今年一季度亏损的人身险公司占比超过了六成,38家公司合计亏损100.47亿元。从亏损的非上市寿险公司来看,背靠国电、“吃喝不愁”的英大人寿惨遭滑铁卢,一季度亏损12.91亿元位居亏损榜第一。

净利润大幅下滑,折射出寿险行业的不易。中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示,一季度非上市寿险公司业绩惨淡主要受低利率环境影响,在低利率环境下,寿险公司投资收益相对较低,导致整体业绩不佳。

负债端繁荣

金融机构的运作并不神秘,可以简单理解为依靠一定的渠道获得资金,然后投资于收益率更高的领域,赚取差价。对于银行来说是赚取“息差”,而保险公司则是“利差”。可以说,投资端和负债端是保险公司向前运行的两个轮子。

在低利率和竞品理财低迷背景下,负债端的繁荣可以预料。今年一季度,61家非上市人身险公司的保险业务收入达到4824.2亿元,较2023年一季度的4068.42亿元增长了18.58%。

部分公司的保险业务收入可以用“飙升”来形容。如招商信诺人寿一季度保险业务收入182.88亿元,同比增长53.35%;复星保德信人寿一季度保险业务收入33.37亿元,增速为148%;国宝人寿一季度保险业务收入23.83亿元,虽然规模并不算大,但增速达到了惊人的378%。

险企保险业务的快速增长得益于哪些因素?柏文喜表示,主要是市场投资环境变化,居民更青睐稳健投资,寿险公司营销策略得当等因素也有助于保费增长。

资产端难以匹配

负债端的火热,需要保险公司在投资端也跟上。但今年一季度寿险公司负债端、资产端表现两极分化。

从投资收益情况来看,一季度投资收益率最高的中英人寿也仅有2.92%。综合来看,60家险企中,57家人身险企投资收益率为正,有3家险企投资收益率为负,60家人身险公司的投资收益率中位数为0.88%。横向对比来看,只有24家险企投资收益率有所上涨,36家投资收益率同比下降,投资收益率同比下滑险企数量占比达到了60%。

今年以来,A股市场整体呈现V形走势,险企权益投资必然会受到影响,此外,还有哪些因素影响了保险公司的投资收益?柏文喜认为,一季度非上市寿险公司投资端表现较差,也受市场利率和资产配置的影响。例如,部分寿险公司对于债券等固定收益类资产的配置较高,而在市场利率下降的情况下,这些资产的收益率也会下降,从而影响整体投资收益。

资产与负债匹配是保险公司经营中的重要原则,一旦两者出现失衡,保险公司可能面临“利差损”风险,进而影响保险公司的正常经营。主动调整投资策略,增厚投资收益是保险公司经营过程中的必然之举。同时,监管也在引导保险公司在负债端作出相应调整,引导险企做好资产负债匹配。近期,监管部门要求人身险公司进一步压降万能险及分红险结算利率,要求大部分公司万能险结算利率水平不超过3.3%。国信证券分析师孔祥预测,预计行业将持续推动“底保底+高浮动”型产品创设,通过增加负债端弹性成本降低刚性支出。

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